FX取引　先物レートとスワップレートの決まる仕組み

FX取引　先物レートとスワップレートが決まる仕組み

●先物レートの決まる仕組み

外為市場と金融市場との関係には金利平価理論がある。
１）高い金利の通貨は先物でディスカウントになる。
２）低い金利の

FX取引　先物レートとスワップレートが決まる仕組み

●先物レートの決まる仕組み

外為市場と金融市場との関係には金利平価理論がある。
１）高い金利の通貨は先物でディスカウントになる。
２）低い金利の通貨は先物でプレミアムになる。
　２通貨の金利差＝先物レートのディスカウント(プレミアム)率
　　米ドル金利　４％
　　日本円金利　１％
　　二国間の金利差　３％＝４％－１％
　　先物レートのディスカウント(プレミアム)率＝３％(12ヶ月の先物)となる。

●スワップレートの決まる仕組み

外為市場と金融市場との関係には金利平価理論がある。
１）高い金利の通貨は先物でディスカウントになる。
２）低い金利の通貨は先物でプレミアムになる。
　２通貨の金利差＝先物レートのディスカウント(プレミアム)率
　　米ドル金利　４％
　　日本円金利　１％
　　２国間の金利差　３％＝４％－１％
　　スワップレート(3)＝直物レート(100.00)－先物レート(97.00)
　　スワップレートは３円で、
　　２国間の金利差及び先物レートのディスカウント(プレミアム)率と等しいことになる。